天翻地覆！從山鷹年報看中國瓦楞包裝業發展大趨勢

    作為商品流通的載體，瓦楞包裝工業在我國包裝工業中具有舉足輕重的地位。

    2021年中國經濟總量突破114萬億元，其中社會消費品零售總額達到了44萬億元，貨物出口21.73萬億元，大幅增長21.2%，這些都是我國瓦楞包裝行業的底氣。近年來，電商、以紙代塑、低碳等進一步帶動了瓦楞包裝業的繁榮。

    不過，受到原材料漲價、低價競爭、消費迭代、低碳環保等因素的影響，這個行業也疲態盡顯，利潤微薄。瓦楞包裝的未來何去何從，值得大家深思。

    本篇文章，包小編僅以山鷹國際為范本，通過其多年來的發展思路，來揭示瓦楞包裝行業的未來發展趨勢。

    為什么選山鷹呢，是因為它總量夠大，一體化進程最深入，產業互聯網轉型處于領先地位。從其年報可見端倪：2021年山鷹國際實現營收330.33億元，同比增長32.29%；歸母凈利15.16億元，同比增長9.74%；經營性現金流量凈額19.69億元，同比增長68.24%。原紙全年產量602.13萬噸，銷量582.04萬噸；瓦楞箱板紙箱產量19.88萬平方米，銷量20.24萬平方米。

    我們一起來看一下。

    一、產能集中大勢所趨

    2021年山鷹瓦楞箱板紙箱產量19.88萬平方米，銷量20.24萬平方米；而去年其瓦楞箱板紙箱產量14.67億平方米，銷量14.66億平方米；不難看出，山鷹產量增加十分明顯。同樣，從合興包裝公布的財報來看，2021年營收高達175億，同比增長46%，即使拋開漲價因素，其產量增加亦十分驚人。

    山鷹在其年報中指出，國內包裝市場極度分散且同質化嚴重，產品單一且增值服務少，是包裝企業利潤普遍不高的主要原因之一。對比發達市場，美國包裝市場CR5為75%，日本為68%，而中國市場仍低于10%。

    隨著包裝下游特別是家電、消費電子、食品飲料等行業集中度不斷提升，行業頭部客戶對包裝的個性化研發、設計、增值服務需求也越來越高。行業內的龍頭企業具有較強自主創新能力，強大的生產能力，技術領先的產品線，能夠很好的滿足下游消費企業對產品包裝定制、高質量、產品持續創新的需求。而市場上主流的中小規模企業，在創新、設備、技術上投入不足，且產品結構較為單一，并無法提供更多增值服務，將逐步被市場淘汰。

    同時，山鷹仍在積極產能擴張過程中。廣東山鷹100萬噸造紙項目預計于2022年中建成投產；浙江山鷹77萬噸造紙項目和吉林山鷹一期30萬噸瓦楞紙及10萬噸秸稈漿項目預計分別于2022年底和2023年建成投產，上述項目投產后公司年規劃產能規模將超過800萬噸。

    二、紙漿、造紙、包裝一體化發展

    目前，一些頭部企業普遍效仿歐美日等的發展策略，即形成紙漿、造紙、包裝一體化布局。近年來，我們看到的一個明顯的趨勢就是，一級產業鏈向二級延伸，二級向三級延伸。

    在一體化布局方面，山鷹無疑是最為卓著的一家。目前山鷹海外布局優質長纖，包裝已投產的70萬噸泰國再生漿項目，新落地的年產40萬噸東南亞再生漿項目，年產32萬噸英國及荷蘭再生漿產能也將于2022年上半年投產。山鷹也積極開展再生纖維貿易，公司的全資子公司環宇國際持續在北美、歐洲、澳洲、日本等回收纖維主要來源地開展貿易業務，海外再生纖維板塊全年貿易量239萬噸。

    2021年，公司成立再生資源回收業務板塊，將子公司寧波環深，云融網絡納入板塊著力發展，組成線上線下（300959）雙組合推進公司在國內的再生資源回收事業。線下，寧波環深快速推進城市再生資源分揀中心建設，線上云融網絡搭建再生資源回收網絡平臺，為政府提供轄區內再生資源回收網絡五流可視化工具，推動地方政府高效，有序管理過去較難觸及的再生資源回收領域。2021年，山鷹公司在全國范圍內自建及合資建設25個分揀中心，全品類再生資源回收規模達到9.6萬噸，在嘉興，莆田，寧波，馬鞍山，包頭等地試點城市垃圾回收解決方案，致力成為全場景、全品類、全鏈條、一體化城市環境服務商。

    隨著環保力度加大、行業利潤持續壓縮及龍頭企業持續擴張，造紙行業的階段性產能過剩將得到改善，行業集中度也將進一步提高。

    在造紙及紙板紙箱方面，山鷹通過收購和結盟方式，不斷提高市場占有率，在此不作贅述。

    三、數智化轉型加速

    當前，包裝印刷行業向數字化與智能化轉型已經是大勢所趨，甚至是當務之急。數智化意味著更高的效率、更低的成本，最終都將轉化成升維生產力，可力保企業在未來立于不敗之地。

    過去幾年，山鷹致力于推廣跨產業鏈互聯網+模式，解決上游廢紙回收難、質量不穩定、價格混亂等現狀，同時在包裝端建立“包裝+互聯網”模式，融合包裝設計、多基地交付、造紙龍頭產能優勢，提升產業鏈各環節效率。

    公司積極推進山鷹數字化轉型建設，對企業現有系統SAP（企業資源管理系統）、SRM（供應商關系管理）、CRM（客戶關系管理）、MES(制造執行系統)、EHR(人事在線)等持續進行推廣和優化；公司在華中山鷹率先落地工業4.0，全力打造現代化的智慧工廠；在安徽山鷹成功實施生產運營平臺，對企業生產過程中的各環節數據進行采集、建模、分析、展現，給運營管理者提供決策信息，沉淀最佳實踐，實現生產數字化運營質的突破；集團企業商城的搭建初見成效，進一步提升用戶采購體驗、縮短采購周期、降低采購成本。

    立足于本身紙業完整產業鏈運營實踐，通過互聯網的數字化技術，將山鷹自身積累的全方位專業資源與多年行業深度理解向行業開放。公司打造的產業互聯網平臺云融、云鏈服務于國內再生纖維的回收及行業最優化運輸業務，公司參股的云印技術（ininin.com）秉承“數字創造價值，科技賦能紙業”的理念，通過數字化產品的“單廠提效，多廠協作”深度服務合作企業，打造行業“云工廠”矩陣。

    四、巨頭重新組局

    當前，建立產業生態鏈，是所有大企業的終極夢想。通過建立產業生態鏈，對產業進行重新整合，有助于實現產業鏈的效率提升和成本節降，在行業波動中體現公司的掌控力和確定性。

    山鷹依托公司既有的再生纖維獲取能力、布局于戰略要地的造紙產能，以及緊貼客戶的自有包裝工廠的設計與交付能力，布局云融、云印、云鏈產業互聯平臺，實現更開放、更高效的行業資源整合，為產業生態中的各類供應商、客戶、第三方服務商提供數據、管理、供需匹配、物流等多化服務，構建和諧共生、互利共贏的產業互聯生態圈。

    云融網絡主要通過互聯網手段與智能化工具服務于國內再生纖維的回收，涵蓋包括打包站的運營服務、線上質檢與送貨預約及結算服務等。云融網絡系改變傳統回收模式的互聯網再生資源回收服務平臺，用“互聯網+物聯網+資源循環”模式，組建“資源-產品-再生資源”物質反復循環流動的產業互聯網，實現對回收產業鏈的商業模式創新和產業生態構建。

    云印平臺通過整合社會產能，打造包裝產業云工廠，為客戶提供綠色包裝供應鏈服務。結合平臺獨立、開放的自身屬性，為深度服務包裝產業互聯生態，充分調動云印技術管理團隊的積極性。公司參股的云印技術通過打造全包裝行業領先產業互聯網平臺，整合社會產能，打造包裝產業云工廠�，F已研發出云印聚好單、云印包印通、云印智控寶、云印箱易通四款數字化產品，分別針對“產銷匹配”、“工序協同”、“智能控制”、“服務終端”等場景，意在打通工人、設備、工廠與市場之間的連接，從而更好的在行業內部進行資源的協調和分配。

    云鏈技術則主要是通過物聯網技術與互聯網工具服務于包括成品紙、境內外廢紙、包裝材料、動力煤等大宗貨物的最優化運輸服務。云鏈技術結合物聯網技術和綠色資源綜合應用，打造面向制造企業的智慧供應鏈物流平臺，實現覆蓋包括成品紙、國內廢紙、上游原料等山鷹國際供應鏈鏈條的運輸業務，以及下游包裝終端客戶物流業務供應鏈管理全面提升。

    山鷹多年來深耕造紙包裝產業鏈上下游，積累了大量深刻的行業洞察與理解，同時也鏈接了廣泛的專業資源，這些資源成為構建產業互聯網生態平臺的基石，也是云融、云印、云鏈平臺區別于國內同行業其他平臺的根本所在。

    五、創新謀發展

    瓦楞包裝行業進入存量時代，意味著只有依靠創新才能獲取更大的利潤空間，一些大企業對技術研發與創新越來越重視，投入也隨之大增。

    山鷹近年來持續加大產品技術研發力度，目前已擁有國家級博士后科研工作站、省級企業技術中心、回收纖維造紙工程技術研究中心等各級研發平臺。該公司還榮獲國家專利獎—“第二十二屆中國專利銀獎”和“第二十二屆中國專利優秀獎”。截止2021年12月底，已獲專利697項，其中發明專利60項，涉及造紙、環保、機械、電氣控制等各個專業，公司及全資子公司浙江山鷹、華南山鷹也連續被認定為國家高新技術企業。

    2021年，廣東山鷹以白色伸性紙為研發突破方向，攻克白色高透高強伸性紙技術難關，順利生產出透氣度超過25um/pa.s，物理強度指標達到高強紙袋紙標準的成品紙。在前期成功研發“雪杉”系列紙棒紙的基礎上，對廣東山鷹拓展市場，生產高附加值的產品再添新貢獻。

    山鷹公司全面探索基于新材料、新技術、新產品、新模式等的全要素創新。山鷹國際連續三年榮獲由德勤中國發布的“中國卓越管理公司”獎項，連續六年榮獲《財富》中國500強。公司還在海外子公司探索基于董事會授權的職業經理人管理模式并取得了圓滿成功；公司布局的產業互聯生態平臺，亦是在商業模式及經營轉型的創新。

    六、降本與節碳并舉

    山鷹指出，“低碳、循環、綠色發展”是瓦楞包裝產業未來必由之路，必須轉變以“大量生產、大量消費、大量廢棄”為特征的傳統增長模式，從而實現以“減量化、再利用、再循環”為原則的良性循環。

    在“碳達峰”、“碳中和”政策影響下，造紙行業供給側改革明顯加速，預計行業格局將快速調整。

    在雙碳政策下，中小型造紙企業缺乏資金進行技術改造升級，減排成本高。在高成本壓制下，中小型企業很可能是逐步退出市場或被有實力的大型造紙企業收購。而有實力的大型企業，通過技術改造升級、產品創新、林漿紙一體化戰略轉型等策略，實現節能減排的同時獲得利潤，并且在未達到碳配額時，可將剩余配額在碳交易市場上交易獲得配額收益。

    山鷹嚴格執行國家環保排放標準，已建立一整套環境保護和治理制度，安徽山鷹、浙江山鷹和華中山鷹均入選國家級綠色工廠。公司造紙、包裝板塊多家企業獲得FSC產銷監管鏈認證。報告期內，山鷹國際榮獲安徽省循環經濟研究院頒發的“碳達峰碳中和攻堅獎”。

    無論是從國家產業政策導向層面，還是終端客戶的需求層面，未來都不支持傳統“小散弱”企業的存在。即便是一些中等規模的企業，如果不迅速打造自己的核心競爭力，在與大象共舞的過程中，也難免被踩踏被傷害。

    瓦楞包裝業的格局正在發生深刻變化，你準備好了嗎？